میلیونرها می خواهند در سال آینده کمی کمتر از هر چیزی حباب داشته باشند

بر اساس نظرسنجی اخیر CNBC از میلیونرها، اگر بازار در حباب همه چیز است، ثروتمندان آمریکایی به سال 2022 می روند و می گویند که واقعاً از هیچ چیز بیشتری نمی خواهند.

تمایل سرمایه گذاران ثروتمند همچنان صعودی است، هرچند متوسط، و میلیونرها انتظار دارند نرخ بهره و نرخ مالیات بالاتری در سال 2022 داشته باشند. 41 درصد از میلیونرها می گویند که اقتصاد در سال آینده قوی تر خواهد شد، از 35 درصدی که می گویند وزن کم می کنند. یک مطالعه اخیر CNBC میلیونر. بیش از نیمی یا 52 درصد از میلیونرها انتظار دارند که S&P 500 سال 2022 را با سود 5 درصد یا بیشتر به پایان برساند.

اما یکی دیگر از یافته های این مطالعه گویاترین است. این نشان‌دهنده کاهش اشتیاق و تضعیف ریسک‌پذیری کلی است، حتی در شرایطی که بازار از Covid omicron اخیر جان سالم به در می‌برد و نگرانی فدرال رزرو از ثبت رکورد جدید S&P 500 و باقی ماندن میانگین صنعتی داوجونز نزدیک به بالاترین سطح خود است.

دو بار در سال، نظرسنجی میلیونر CNBC از سرمایه‌گذاران می‌پرسد که کدام دسته از دارایی‌های اصلی را برای افزایش در معرض سال آینده برنامه‌ریزی می‌کنند. اشتهای سرمایه گذاران برای هر نوع سرمایه گذاری در حال حاضر کمتر از نظرسنجی بهار 2021 است. درصد میلیونرهایی که می گویند سرمایه گذاری را افزایش خواهند داد در هر طبقه دارایی از جمله سهام، سرمایه گذاری املاک و مستغلات، سرمایه گذاری جایگزین، سرمایه گذاری بین المللی و فلزات گرانبها کاهش یافته است. .

برای نظرسنجی میلیونر CNBC، گروه Spectrem از 750 آمریکایی با دارایی های سرمایه گذاری 1 میلیون دلاری در ماه های اکتبر و نوامبر نظرسنجی کرد.

لیو آلتفست، مدیر عامل مدیریت ثروت شخصی آلتفست، گفت: بازار بالا است و مردم عصبی هستند. او گفت: «مشتریان ما می ترسند، اما هیچ یک از آنها در راه خروج نیستند. آنها جرات بیرون رفتن را ندارند.»

داگ بونپارت، رئیس شرکت Bone Fide Wealth می‌گوید: «در مورد دلارهای تازه واقعاً نمی‌توانید ریسک بیشتری داشته باشید. “چه کاری می خواهید انجام دهید؟ تمام سرمایه های بزرگ خود را دور بریزید و در تمام سهام بازارهای نوظهور سرمایه گذاری کنید؟ هیچ کس این کار را نمی کند.”

او گفت: «سیزده سال پس از بازار صعودی و افزایش شدید نوسانات در سال گذشته، که با مشوق‌های دولت اجازه داده شد و فدرال رزرو پول بیشتری چاپ می‌کند، فضای محدودی برای حرکت به سمت بالا وجود دارد، بنابراین شاید از اینجا خارج شوید. بونپارت.

این به معنای هیچ شرایطی در بازار نیست که منجر به کاهش قابل توجه ریسک شود، اما اگر افراد یک گام به عقب بردارند و پرتفوی خود را دوباره ارزیابی کنند، منطقی است. او افزود: «این دوران جهنمی بود و اشتهای ریسک فقط در گذشته‌ای نه چندان دور افزایش یافته است.

آلتفست گفت، حتی اگر ثروتمندان کمتر مشتاق خرید سهام باشند، آنها خریداران کالا هستند و تا زمانی که سهام های خارجی به خرید همه چیز با قیمت های بالاتر ادامه دهند، اقتصاد خوب خواهد بود – و سود شرکت ها بخشی از آن است. او گفت که وقتی مردم از مخارج آزادانه خسته می شوند، برای اقتصاد و بازار مهم تر از زمانی است که ثروتمندان بخشی از ریسک پذیری خود را برای طبقات مختلف دارایی کنار می گذارند.

پس از دو سال بسیار مثبت برای بازار در سال‌های 2020 و 2021، سرمایه‌گذاران اطلاعات مربوط به تورم را جذب می‌کنند و اینکه آیا این بدان معناست که آنها باید در کوتاه‌مدت رشد آهسته‌تری را انتظار داشته باشند.

“این دو چیز جدول را تنظیم می کند: چقدر بیشتر می توانید ریسک کنید؟” گفت بونپارت.

مایکل سوننفلد، بنیانگذار و رئیس تایگر 21، شبکه ای از سرمایه گذاران ثروتمند، می گوید: «بی تکلفی در تمام جلسات ما بسیار مشهود است.

اما تورم یک تهدید فوری برای ثروتمندان نیست. سوننفلد گفت: “اگر 10 میلیون دلار هزینه کنید و با 200000 دلار در سال زندگی کنید، حتی با تورم 6 درصد، تورم سبک زندگی شما را تغییر نخواهد داد.” برای ثروتمندان، نگرانی در مورد تورم با نگرانی قانونی افراد کم اقبال جامعه در مورد بودجه غذا یا خرید یک ماشین جدید برابری نمی کند. سوننفلد گفت، اما هیچ راهی برای فرار از این واقعیت وجود ندارد که تورم می تواند ارزش دارایی های آنها را تضعیف کند، و پس از دوره ای که سرمایه گذاران از چنین بازار انحصاری منتفع شده اند، سنجش تورم در برابر سرمایه گذاری دشوارتر می شود.

وی گفت: “دارایی ها امسال بیش از تورم افزایش یافته اند، بیش از آنکه فرسایش یافته اند… اما سال آینده می تواند یک ضربه مضاعف باشد، زمانی که تورم افزایش می یابد و بازار ثابت است، شما شاهد فرسایش ارزش هستید.” «حداقل امسال دلیلی برای وحشت وجود نداشت و نگهبانان ثروت دارایی‌ها را سریع‌تر از نرخ تورم رشد دادند، زیرا فدرال رزرو بازار را سیل کرد. من افراد زیادی را در مرحله حفظ ثروت نمی‌شناسم که تورم امسال را بهبود نبخشند.»

تام وین، مدیر تحقیقات گروه Spectrem، گفت: «مردم هنوز کووید و انتخابات را جذب می‌کنند، بنابراین به نوعی در تعلیق است. «مردم باید ببینند که در مورد تورم و مالیات چه می‌گذرد، و هیچ‌کس واقعاً به این یا آن سمت موضع نمی‌گیرد که اوضاع خیلی بدتر یا بهتر است، این نظر من است.

آلتفست گفت که به سرمایه گذار توصیه نمی کند که زمان بازار را تعیین کند، همه یا همه باشد، اما او به سرمایه گذارانی که در سهام هایی مانند مایکروسافت سودهای کلان دارند گفت که زمان فروش برخی از دارایی های خود فرا رسیده است. او گفت که این گفتگوی همیشه خوب پیش نرفت.

آلتفست گفت: “بسیاری از مردم می گویند “بازار برای من خوب بود” و این به ویژه برای افرادی که سهام در حال افزایش هستند صادق است.” و افزود که بیشتر سودهای اخیر در S&P 500 از چهار شرکت فناوری از جمله مایکروسافت حاصل می شود.

وقتی سرمایه‌گذاران به تحلیل اولیه سهام باز می‌گردند، «آنچه که نمی‌توانید از آن بیرون بیایید، مجموعه‌ای از درآمدهای قیمتی است، حتی با رشد سریع سود شرکت‌ها. آلتفست گفت که نمی تواند برای همیشه رشد کند و P / Es بسیار بالا است.

فشار بین حفظ برندگانی که بسیار خوب عمل کرده‌اند، اما نگران مسیر آینده اقتصاد و بازار هستند، سرمایه‌گذاران را در موقعیتی قرار می‌دهد که آلفتست آن را به عنوان «به سختی سهام محور» توصیف می‌کند.

میچ گلدبرگ، رئیس شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری ClientFirst Strategy، می‌گوید هر بار که شخصی به یک سرمایه‌گذار می‌گوید: «بخشی از میز اپل و مایکروسافت را رها کنید… هرکسی که به آنها می‌گفت اشتباه می‌کند. اما نکته کلیدی این است که در نهایت دقیق خواهد بود. اما ما زمان آن را نمی دانیم.»

گلدبرگ گفت، سرمایه‌گذاری که امسال هیچ تغییری در پرتفوی خود ایجاد نکرده است، اکنون سهام بیشتری در اختیار دارد و تنها با توجه به شرایط اخیر بازار سهام و بازده پایین بازار اوراق قرضه، سهام خود را حفظ کرده است. و بسیاری از سرمایه گذاران عجله ای برای ایجاد تعادل پس از دوره های قدردانی از طبقات خاص دارایی ندارند، که فرآیند قرار گرفتن در معرض بیشتر، در این مورد، سهام را پیچیده می کند. و گلدبرگ گفت که برای اکثر سرمایه گذاران، این موضعی است که آنها به آن پایبند خواهند بود.

او گفت: هیچ جایگزینی وجود ندارد. او گفت: “از آنچه من می بینم، سرمایه گذاران ناامن تر هستند، اما آنها به آن عمل نمی کنند.” برای من، این نوعی از خود راضی است، مانند انتظار برای به صدا درآمدن زنگ و آنها می توانند قبل از آمدن بازار بیرون بیایند.

سرمایه گذاران مسن که برای برآوردن نیازهای فوری خود به پول بازار نیاز ندارند، از جمله بیبی بوم هایی که عملکرد خوبی در سهام داشته اند و حداقل چند سال در افق زمانی بازار باقی مانده است، نیازی به کاهش در معرض دید کلی خود از سهام ندارند. گلدبرگ گفت: باید در مورد کاهش ترکیب سهام نگه داشته شود. اگرچه آنها از میم ها و سهام های همه گیر دور ماندند، اما ارزش سهام را در سایر بخش های بازار نیز افزایش دادند، مانند سهام عمده مصرف کننده و سهام سود سهام و رهبران کلیدی فناوری.

حذف ریسک نباید به معنای تغییرات عمده در طرح کلی تخصیص دارایی پرتفوی باشد.

بونپارت گفت که از نظر او، «حذف ریسک از توده‌ها» می‌تواند به معنای حرکت از سهم 90 درصدی سهام – 10 درصد درآمد ثابت به 80 تا 20 درصد باشد.

او گفت که حرکت از «تهاجمی فوری به تهاجمی» نباید باعث شود که سرمایه‌گذار از صندلی خود بپرد.

Bonepart گفت که بسیاری از سرمایه گذاران اشتباه می کنند که کاملاً از بازار خارج شوند و این رویکرد پول هوشمند اغلب بازنده است. اما، او گفت، “اینها بازگشت هایی هستند که آنقدر فراتر از امکانات تاریخی خود هستند که واقعاً برای همیشه این سوال را ایجاد می کند که “چه زمانی این اصلاح می شود؟”

“بیایید از کنترل خارج نشویم. بونپارت گفت: “بیایید زمینه ای را برای ریسک کمتر در نظر بگیریم، نه برای تغییرات شدید، حتی اگر نمی گوییم کاهش، فقط اضافه نکنید.”